一、序言：從農業(yè)大國邁向農業(yè)強國

2022年是農業(yè)重要的一年。

中國開始向農業(yè)強國建設邁進。黨的二十大報告首次明確提出“加快建設農業(yè)強國”;在2022年中央農村工作會議上對全面推進鄉(xiāng)村振興、加快建設農業(yè)強國作出部署，提出要依靠科技和改革雙輪驅動加快建設農業(yè)強國，強調人力投入、物力配置、財力保障都要轉移到鄉(xiāng)村振興上來。

加快建設意味著農業(yè)強國被擺在優(yōu)先位置，農業(yè)發(fā)展進程將提速。同時科技、機制創(chuàng)新成為動力，設施、裝備升級成為重點，相關領域將成為項目、資?、政策實施的著力點。

三大領域驅動農業(yè)生產(chǎn)變革

我們認為數(shù)字技術、自動化、合成生物學三大領域交叉融合發(fā)展將驅動農業(yè)生產(chǎn)變革。

數(shù)字技術：提高全要素生產(chǎn)率

當前全球正處于數(shù)字化轉型的熱潮中，農業(yè)數(shù)字化轉型正在加快，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、機器視覺、機器學習等數(shù)字技術與農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正在進?深度融合，數(shù)字技術廣泛應?將帶給農業(yè)生產(chǎn)帶來一系列變革。相關研究表明數(shù)字技術對全要素生產(chǎn)率具有正向促進作?，我們認為農業(yè)進入發(fā)展新階段，數(shù)字技術是提?農業(yè)全要素生產(chǎn)率的重要驅動力。

自動化：應對?齡化的世界

FAO研究顯?，農業(yè)自動化可以通過增強韌性、提?生產(chǎn)力和資源利?效率，以及提?糧?質量和安全，在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標方?發(fā)揮重要作?。

我們認為中國已經(jīng)步入?齡化社會，面對農業(yè)勞動力短缺、?齡化等問題，農業(yè)自動化將是減少勞動力需求、提?生產(chǎn)力的關鍵。同時隨著人工智能、機器學習等數(shù)字技術的發(fā)展、機器人成本下降等因素影響，農業(yè)有望低成本實現(xiàn)自動化乃至自主化。

合成生物學：未來的生產(chǎn)方式

2022年，全球人?突破80億，聯(lián)合國預計到2050年全球人?將增??近100億。世界銀?認為要在減排溫室氣體和保護環(huán)境的同時養(yǎng)活預計到2050年將達近100億的全球人?，世界糧?系統(tǒng)就必須要大幅提?生產(chǎn)能力。

傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式已經(jīng)逐漸逼近農業(yè)的生產(chǎn)力上限，同時還面臨土壤衰退、水資源枯竭、極端天氣等嚴峻挑戰(zhàn)。我們認為新興的合成生物學有望助力實現(xiàn)零饑餓、溫室氣體減排目標。當前合成生物學在作物育種、微生物固氮、生物制造等方面實現(xiàn)或接近商業(yè)化的應用，我們相信合成生物學可能顛覆農業(yè)傳統(tǒng)生產(chǎn)模式，并對現(xiàn)有的農業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈產(chǎn)生巨大沖擊。

全球風險重塑產(chǎn)業(yè)新格局

當今國際經(jīng)濟政治格局復雜多變，不穩(wěn)定性不確定性日益突出。世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《2023年全球風險報告》指出，自然災害和極端天氣、減緩&適應氣候變化失敗、自然資源危機、地緣經(jīng)濟沖突等是全球短期和?期將?臨的風險。

我們認為全球風險升級也在推動塑造農業(yè)生產(chǎn)和貿易新格局，這種推動力主要體現(xiàn)在應對氣候變化和供應鏈沖擊上：

應對氣候變化

氣候變化是人類當前面臨的最緊迫、最復雜的挑戰(zhàn)之一。應對氣候變化，將推動農業(yè)生產(chǎn)加快向低碳、綠色轉型，從工業(yè)經(jīng)濟逐漸轉向生物經(jīng)濟。

供應鏈沖擊

地緣政治、新冠大流行、極端天氣等對供應鏈產(chǎn)生了極大沖擊，各國開始重新評估本地化供應鏈，構建富有韌性的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈成為發(fā)展目標。?當前全球農業(yè)仍然?度依賴自然資源，自然資源分布不均衡與本地化供應鏈?盾凸顯，這推動各國開始尋求生產(chǎn)方式轉變。

展望2023，農食系統(tǒng)變革提速

我們觀察到農?系統(tǒng)的要素、結構已經(jīng)發(fā)生變化，疊加宏觀環(huán)境影響，已經(jīng)開始驅動整個農?系統(tǒng)加快變革。以下為我們總結的十個變革趨勢：

1. 現(xiàn)代種業(yè)爆發(fā)在即。種?是農業(yè)的“芯?”，種源安全事關國家安全，種業(yè)振興?動受到?度重視。2022年“破難題、補短板、強優(yōu)勢”國家種業(yè)企業(yè)陣型名單公布，企業(yè)集群初具雛形。在政策?持、市場需求引導與跨學科技術交叉融合等因素驅動下，中國育種科技“彎道超?”大有可為，種業(yè)投資爆發(fā)在即。

2. 農機裝備轉型升級正當時。農業(yè)機械化向全程全?和?質量發(fā)展。農機購置補貼政策調整信號明顯，國四標準實施伊始，農機進入存量升級換代時期，?業(yè)整合提速。2022年首個智能農機技術路線圖發(fā)布，農機裝備升級將加快，轉型升級正當時。

3. 綠?投入品漸?漸近。農藥、化肥等化學投入品不合理的施?是造成農業(yè)?源污染的“源頭”之一，也是農業(yè)碳排放主要來源之一。綠?投入品發(fā)展步伐在加快：RNA生物農藥商業(yè)化提速、微生物肥料產(chǎn)業(yè)逐漸形成......替代的轉折點越來越近。

4. 新型農業(yè)經(jīng)營主體?上“前臺”。新型農業(yè)經(jīng)營主體和服務主體逐漸成為現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展“生力軍”，農業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化進程加快。農村集體經(jīng)濟組織法草案公布，農村集體經(jīng)濟組織“正式”登上舞臺，供銷合作社擔起為農服務的重任，這些經(jīng)營主體的合作結合將推動農業(yè)生產(chǎn)、流通的深遠變革。

5. 數(shù)字農業(yè)平臺初露崢嶸。數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素的作??益凸顯，數(shù)字農業(yè)平臺正在成為農?的“新農具”。在數(shù)字基礎設施完善、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模化加快、市場需求引導、政策?持等因素驅動下，中國數(shù)字農業(yè)平臺將迎來重要發(fā)展窗?期。

6. 替代蛋?方興未艾。替代蛋?是?向未來的?品。替代蛋?具備生產(chǎn)集約、綠?低碳等優(yōu)勢，是應對?物短缺、營養(yǎng)不良、氣候變化等挑戰(zhàn)，實現(xiàn)本地化供應鏈、滿?新消費觀念等目標最具潛力的解決方案。其具有顛覆現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)價值鏈的可能，為?品領域初創(chuàng)公司提供了彎道超?的新機遇。

7. 設施農業(yè)發(fā)展提速。設施農業(yè)是多元化?物供給體系重要組成、增強農業(yè)綜合生產(chǎn)能力的現(xiàn)實方案。現(xiàn)代設施農業(yè)是農業(yè)農村基礎設施建設項目的重要內容，設施農業(yè)提質轉型加快。

8. ?品供應鏈百花?放。2022年農業(yè)?品供應鏈多點開花：冷鏈物流快速增?、預制菜爆發(fā)、SaaS乘勢?上......基礎設施?益完善，多種流通模式?向成熟，農產(chǎn)品現(xiàn)代流通體系正在加快形成。

9. 社區(qū)商業(yè)價值凸顯。“完整社區(qū)-十五分鐘生活圈-城市組團-城市”正在重塑城市結構。菜市場、生鮮超市等被歸為社區(qū)商業(yè)中基本保障類業(yè)態(tài)，這將提?農產(chǎn)品終端渠道連鎖化水平和推動城市短?品供應鏈發(fā)展，也加快了農產(chǎn)品流通格局的演變。

10. 農業(yè)碳中和蓄勢待發(fā)。“雙碳”目標下農業(yè)綠?轉型成為必然趨勢。2022年《農業(yè)農村減排固碳實施方案》發(fā)布，提出圍繞六大任務實施十大?動，這將影響到中國農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，也為產(chǎn)業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

二、趨勢 1 ：現(xiàn)代種業(yè)爆發(fā)在即

種源安全事關國家安全

種?被稱為農業(yè)的“芯?”。中國部分產(chǎn)品核?種源仍依賴進?，農業(yè)“芯?”也存在“卡脖?”風險。2020年中央經(jīng)濟工作會議提出，要開展種源“卡脖?”技術攻關，立志打一場種業(yè)翻?仗。

2021年7?，中央全面深化改革委員會第二十次會議審議通過《種業(yè)振興?動方案》，強調要把種源安全提升到關系國家安全的戰(zhàn)略?度，集中力量破難題、補短板、強優(yōu)勢、控風險，實現(xiàn)種業(yè)科技自立自強、種源自主可控。

這是繼1962年《關于加強種?工作的決定》印發(fā)后，中共中央、國務院再次對種業(yè)發(fā)展作出全面部署。種業(yè)振興?動受到?度重視，相關部?圍繞著種質資源保護、知識產(chǎn)權保護、企業(yè)扶持等方?構建了全?的配套政策?持體系。

種業(yè)政策動向一覽：

2021年3?，農業(yè)農村部印發(fā)《全國農業(yè)種質資源普查總體方案(2021-2023年)》

2021年4?，農業(yè)農村部發(fā)布《全國畜禽遺傳改良計劃(2021-2035年)》

2021年7?，中央全?深化改革委員會第二十次會議審議通過《種業(yè)振興?動方案》

2021年7?，農業(yè)農村部、財政部聯(lián)合印發(fā)《關于優(yōu)化調整實施制種大縣獎勵政策的通知》

2021年8?，國家發(fā)展改革委、農業(yè)農村部聯(lián)合印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代種業(yè)提升工程建設規(guī)劃》

2021年12?，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》

2021年12?，第十三屆全國人大常委會通過關于修改《中華人?共和國種?法》的決定

2022年1?，農業(yè)農村部印發(fā)《農業(yè)?基因編輯植物安全評價指南(試?)》

2022年4?，農業(yè)農村部、國家鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合印發(fā)《社會資本投資農業(yè)農村指引(2022年)》

2022年7?，農業(yè)農村部印發(fā)《農業(yè)農村部辦公廳關于扶持國家種業(yè)陣型企業(yè)發(fā)展的通知》

2022年9?，農業(yè)農村部印發(fā)《農業(yè)農村部辦公廳關于印發(fā)農業(yè)生產(chǎn)“三品一標” 提升?動有關專項實施方案的通知》

2022年9?，農業(yè)農村部印發(fā)《農業(yè)農村部辦公廳關于加快推進種業(yè)基地現(xiàn)代化建設的指導意?》

2022年12?，農業(yè)農村部印發(fā)《國家育種聯(lián)合攻關總體方案》

種業(yè)陣型企業(yè)集群初具雛形

企業(yè)是種業(yè)科技創(chuàng)新的主體。

2022年7?，農業(yè)農村部印發(fā)《農業(yè)農村部辦公廳關于扶持國家種業(yè)陣型企業(yè)發(fā)展的通知》，《通知》強調“要強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，加強知識產(chǎn)權保護，優(yōu)化營商環(huán)境，引導資源、技術、人才、資本等要素向重點優(yōu)勢企業(yè)集聚......打造一批具有核?研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)帶動能力、國際競爭能力的航?型領軍企業(yè)、“隱形冠軍”企業(yè)和專業(yè)化平臺企業(yè)，加快形成優(yōu)勢種業(yè)企業(yè)集群。”

農業(yè)農村部從3萬余家種業(yè)企業(yè)中遴選出270家優(yōu)勢企業(yè)機構，包括69家農作物、86家畜禽、121家水產(chǎn)種業(yè)企業(yè)機構，構建國家種業(yè)企業(yè)陣型。

種業(yè)陣型企業(yè)分為“破難題”、“補短板”、“強優(yōu)勢”和專業(yè)化平臺陣型企業(yè)，種業(yè)陣型企業(yè)集群已初具雛形。

“破難題、補短板、強優(yōu)勢”企業(yè)陣型定位：

“破難題”陣型企業(yè)要聚焦少數(shù)主要依靠進?的種源，加快引進創(chuàng)制優(yōu)異種質資源，推進產(chǎn)學研緊密結合，培育一批具有自主知識產(chǎn)權新品種。

“補短板”陣型企業(yè)要聚焦有差距的種源，充分挖掘優(yōu)異種質資源，在品種產(chǎn)量、性能、品質等方?盡快縮?與國際先進水平的差距。

“強優(yōu)勢”陣型企業(yè)要聚焦優(yōu)勢種源，加快現(xiàn)代育種新技術應?，鞏固強化育種創(chuàng)新優(yōu)勢，完善商業(yè)化育種體系。

專業(yè)化平臺陣型企業(yè)(機構)要在科技創(chuàng)新、?融?持、?業(yè)自律、人才培訓等方?發(fā)揮優(yōu)勢，持續(xù)為育種創(chuàng)新提供?撐服務。

追趕育種4.0，種業(yè)爆發(fā)在即

從生物育種發(fā)展階段劃分來看，國內外學者通常將生物育種分為四個階段：原始馴化選育1.0階段、雜交育種2.0階段、分?育種3.0階段、智能分?設計育種4.0階段。當前種業(yè)發(fā)達國家進入育種4.0階段，?中國正處于由雜交育種2.0階段向分?育種3.0階段過渡時期。

中國種業(yè)發(fā)展離國際先進水平存在較大差距，當前仍處于追趕期。但我們認為在強勁的政策?持、巨大的市場需求與跨學科技術深度交叉融合(基因編輯、全基因組選擇、合成生物學和人工智能等)等因素驅動下，中國育種科技“彎道超?”大有可為。我們認為中國種業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)以下趨勢：

未來3~5年種業(yè)投資處于投資爆發(fā)期。2022年國內種業(yè)產(chǎn)業(yè)資本投資已然爆發(fā)，據(jù)統(tǒng)計2022年中國種業(yè)發(fā)生了20多起投資/并購/IPO事件，涉及資??額超過30億人?幣，較2021年出現(xiàn)大幅增?。我們認為未來3~5年中國種業(yè)投資將持續(xù)保持?熱，投資方向將圍繞智能分?設計育種技術，包括基因編輯工具、生物育種平臺、育種軟硬件工具等。

未來5~10年種業(yè)市場將加速整合。中國種業(yè)當前的育種技術路線是統(tǒng)籌兼顧常規(guī)育種與生物育種，發(fā)揮好常規(guī)育種優(yōu)勢，?好生物育種技術。當前常規(guī)育種仍占據(jù)主導，但隨著生物育種領域基礎研究不斷創(chuàng)新突破和技術持續(xù)迭代升級，生物育種將?益成熟，生物育種的種?市場滲透率將不斷提?。

反觀常規(guī)育種市場，在政策上為?勵種業(yè)創(chuàng)新，知識產(chǎn)權保護加強，種業(yè)監(jiān)管趨嚴，同時下游需求市場?益集中，大量中?型種企業(yè)將?臨危機。綜合分析我們認為未來5~10年種業(yè)將處于?業(yè)整合期，企業(yè)并購加快，種?企業(yè)數(shù)量將大幅減少，不排除國資背景種企重組為巨頭企業(yè)的可能。

生物育種帶來新的協(xié)同發(fā)展模式。我們認為生物育種不僅帶來技術的創(chuàng)新，可能會產(chǎn)生新的協(xié)同發(fā)展模式。原因在于國外種業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新主要由少數(shù)大型頭部集團壟斷，他們資?雄厚，有能力打造育種全流程的閉環(huán)，實現(xiàn)育繁推一體化，?中國種業(yè)企業(yè)規(guī)模?，研發(fā)投入少，育種實力不?，產(chǎn)業(yè)分工合作可能性更?。

例如海南正在?間鑒定、制種外包服務、基因測序、大數(shù)據(jù)分析等多個環(huán)節(jié)探索發(fā)展CRO(合同研究組織)模式，以育制種技術為例，由育種方提供育種材料，生物技術企業(yè)通過核?技術進?育制種，再交由育種方完成種?商品化，實現(xiàn)南繁育種的產(chǎn)業(yè)化運營。

三、趨勢 2 ：農機裝備轉型升級正當時

中國農業(yè)生產(chǎn)進入機械化為主導的新階段

中國農業(yè)生產(chǎn)已從主要依靠人力畜力轉向主要依靠機械動力，進入了機械化為主導的新階段。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯?，2021年全國農業(yè)機械總動力達到10.8億千?，全國農作物耕種收綜合機械化率達72.03%，??、水稻、??三大主糧的機械化率超過80%，農業(yè)生產(chǎn)基本實現(xiàn)了機械化。

發(fā)展不平衡不充分的問題凸顯，農業(yè)機械化向全程全?和?質量發(fā)展。隨著農業(yè)生產(chǎn)進入機械化為主導的新階段，對農業(yè)機械化的需求結構也發(fā)生深刻變化，農業(yè)機械化在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、品種、環(huán)節(jié)上發(fā)展不平衡不充分的?盾凸顯。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯?，畜牧養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖、農產(chǎn)品初加工、設施農業(yè)產(chǎn)業(yè)機械化率分別為38.5%、33.5%、41.64%、42.05%，機械化水平提升空間很大。

對此《“十四五”全國農業(yè)機械化發(fā)展規(guī)劃》也指明了發(fā)展方向，提出“著力補短板、強弱項、促協(xié)調，大力推動機械化與農藝制度、智能信息技術、農業(yè)經(jīng)營方式、農?建設相融合相適應，引領推動農機裝備創(chuàng)新發(fā)展，做大做強農業(yè)機械化產(chǎn)業(yè)群產(chǎn)業(yè)鏈，加快推進農業(yè)機械化向全程全??質?效發(fā)展。”

機遇與挑戰(zhàn)并存，智能化轉型升級正當時

中國農機市場空間持續(xù)增?。農機工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯?，2020年中國規(guī)模以上農機企業(yè)主營業(yè)務收入為2533.39億元，同?增?7.81%。華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯?，2021年中國農業(yè)機械?業(yè)市場規(guī)模為5310億元，同?增?6.6%。我們認為在農業(yè)勞動力短缺、政策補貼扶持、規(guī)模化經(jīng)營等因素驅動下，農機裝備?業(yè)市場空間將持續(xù)增?，預計2025年市場規(guī)模將超過7000億元，到2030年市場規(guī)模有望突破10000億：

農業(yè)勞動力短缺。隨著中國城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化的加快，農村勞動力?齡化態(tài)勢明顯，?壯年勞動力短缺逐漸成為常態(tài)，農村勞動力成本持續(xù)上升，機械替代人力?例有望進一步提?。

補貼政策持續(xù)扶持。中國從2004年開始實施農機購置補貼等政策持續(xù)?持農業(yè)機械化，農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯?，截?2020年底，中央財政累計投入2392億元，扶持3800多萬農?和農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織購置各類農機具4800多萬臺(套)。

我們認為中國農業(yè)機械化水平提升空間很大，農業(yè)機械化正朝著全程全?和?質量發(fā)展，預計未來一段時期內農機購置補貼政策仍將持續(xù)。

?標準農?建設。宜機化是?標準農?建設的建設指標之一。據(jù)農業(yè)農村部數(shù)據(jù)，截?2021年底全國累計已完成9億多畝?標準農?建設任務，還提出探索實踐把永久基本農?全部建成?標準農?。目前已經(jīng)開始在丘陵?區(qū)進?區(qū)域性地塊宜機化改造，推進農?彎變直、坡改梯、?塊并大塊等，?標準農?的持續(xù)建設將促進機械化發(fā)展。

規(guī)模化經(jīng)營加速。中國農業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化的發(fā)展進程在加快。數(shù)據(jù)顯?，2021年土地經(jīng)營權流轉?積5.57億畝，全國服務總?積超過18.7億畝次，規(guī)模化經(jīng)營有利于機械化水平提?。

產(chǎn)業(yè)重?繼續(xù)由規(guī)模發(fā)展轉向?質量發(fā)展，智能化轉型升級時不我待。中國農機大?不強，以中?企業(yè)為主，數(shù)據(jù)顯?，截?2019年，全國農機裝備產(chǎn)業(yè)企業(yè)總數(shù)超過8000家，規(guī)模以上企業(yè)超過1700家。

當前農機產(chǎn)品同質化嚴重，我們認為受到補貼政策調整、存量升級換代等因素影響，農機進入存量競爭，?業(yè)整合提速。我們預計在下一個農機購置補貼周期內降低低端農機補貼?例、升??端農機補貼趨勢將持續(xù)，農機裝備智能化轉型升級正當時：

補貼政策調整導向明確。當前階段的農機購置補貼政策依據(jù)是《2021—2023年農機購置補貼實施指導意?》，《意?》強調在補貼標準方?“有升有降”，對薄弱環(huán)節(jié)所需機具和智能、復式、?端產(chǎn)品測算?例從30%提?到35%，?對保有量明顯過多、技術相對落后機具品目的補貼額到2023年將其補貼額測算?例降?15%及以下，并將部分低價值的機具退出補貼范圍，推動農機裝備轉型升級和結構優(yōu)化的信號十分明顯。

存量升級換代伊始。當前農機行業(yè)正處于存量升級換代時期。2022年12?1?起，農機正式實施國四標準，國四要求除了滿?新排放標準，還需要增加后處理裝置，如安裝顆粒捕捉器，衛(wèi)星導航精準定位以及數(shù)據(jù)回傳系統(tǒng)等，新一代農機開始向數(shù)字化、智能化升級。

在農機購置補貼方面，各地開始限制國三標準農機產(chǎn)品投檔，同時相關部?表?“推動將?端先進的農機產(chǎn)品，特別是實現(xiàn)國四排放標準的農機產(chǎn)品與一般、常規(guī)產(chǎn)品區(qū)別開來”，我們認為在下一個農機購置補貼周期向?端先進農機進一步傾斜的可能性很大。

我們對中國農機裝備領域發(fā)展有如下看法：

大?智能農機將進入投資爆發(fā)期。農機是精準農業(yè)生產(chǎn)工具和數(shù)據(jù)采集的重要載體，是提?生產(chǎn)力，應對農業(yè)勞動力短缺、?齡化以及氣候變化等挑戰(zhàn)的關鍵裝備。從發(fā)展方向來看，農機朝著智能化、自動化、?人化、電動化方向發(fā)展。

2022年5?，中國發(fā)布首個智能農機技術路線圖，路線圖立?以?人農機為最終產(chǎn)品形態(tài)，到“十四五”末期，中國平原地區(qū)主要糧?作物將全?普及以導航技術為主、具備自動??能力的智能農機裝備，在集中連?的大型平原地區(qū)農場，具備?度自主??能力的智能農機、完全自主??能力的農機將成為作業(yè)主力，形成一批商業(yè)化的?人農場。此路線圖的發(fā)布意味著中國的農業(yè)機械智能化水平提升速度將大大加快。

當前中國大?農機與世界先進水平仍有相當差距，需要時間發(fā)展、資??持、市場培育和政策扶持，我們認為智能農機將進入投資爆發(fā)期，這在資本市場已有所體現(xiàn)，例如2022年，中聯(lián)農機完成 2.66 億元戰(zhàn)略融資、中科原動力于2022年完成了兩輪累計超億元融資，濰柴動力也擬分拆濰柴雷沃?創(chuàng)業(yè)板上市......

智能終端設備或現(xiàn)爆發(fā)增?。智能終端設備包括農業(yè)機械導航及智能化控制作業(yè)裝置、物聯(lián)?監(jiān)控設備等終端設備。我們認為智能終端設備可能成為農機裝備中出現(xiàn)爆發(fā)增?的類別：

農業(yè)機械導航及智能化控制作業(yè)裝置方?，中國后裝農機機載終端設備空間巨大。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯?，2021年加裝北?衛(wèi)星導航的拖拉機、聯(lián)合收割機超過60萬臺，出現(xiàn)大幅增?，但總量占?仍較?。?其他機載終端設備目前尚未納入農機購置補貼目錄，僅在部分地區(qū)試點安裝。

考慮到農機的使?壽命、投入成本等因素，我們認為當前?對巨大的存量農機市場，后裝農機機載終端設備是實現(xiàn)農機智能化改造的成本最低、速度最快的途徑。政策上也在逐漸加大對智能終端設備的?持力度，提到將安裝定位系統(tǒng)、傳感器等物聯(lián)?智能設備納入農機購置補貼范圍。

物聯(lián)?監(jiān)控設備包括農業(yè)氣象站、水產(chǎn)養(yǎng)殖水質監(jiān)控設備等。我們認為物聯(lián)?監(jiān)控設備是完善數(shù)據(jù)采集體系的重要組件。光、溫、水、氣、土壤等環(huán)境數(shù)據(jù)的持續(xù)監(jiān)測是完善數(shù)據(jù)采集體系的重要組成部分，目前水產(chǎn)養(yǎng)殖水質監(jiān)控設備被納入農機補貼目錄，其他大部分農業(yè)物聯(lián)?技術產(chǎn)品尚未納入農機補貼目錄。

我們認為，設施農業(yè)物聯(lián)?監(jiān)控設備有望被逐漸納入農機補貼目錄中。設施農業(yè)機器人發(fā)展機遇來臨。農業(yè)機器人包括施肥、除草、采摘、擠奶等多種機器人。《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將研制果園除草、精準植保、果蔬剪枝、采摘收獲、分選，以及?于畜禽養(yǎng)殖的喂料、巡檢、清淤泥、清??附著物、消毒處理等農業(yè)機器人作為重點。

我們認為在勞動力成本持續(xù)上升的背景下，勞動密集型、經(jīng)濟價值?、場景較為固定的設施農業(yè)將率先采?農業(yè)機器人，?目前設施農業(yè)的機械化水平較低，發(fā)展空間較大。

農業(yè)?人機出海步伐加快。農業(yè)植保?人機是中國農機裝備領域中少有的全球領導者。

Forest&Sullivan數(shù)據(jù)顯?，2021年中國農業(yè)?人機市場規(guī)模為28.63億元，預計2025年市場規(guī)模可達115億元。國內市場天花板顯現(xiàn)，當前國內農業(yè)?人機市場集中度較?，競爭激烈，企業(yè)將加快出海步伐，尋找新的增?點。例如極?數(shù)據(jù)顯?，2022年1??6 ?，極?海外業(yè)務同?增?260%。

四、趨勢 3 ：綠色投入品漸行漸近

傳統(tǒng)投入品對綠?發(fā)展的挑戰(zhàn)

農業(yè)發(fā)展觀轉變。中國進入農業(yè)綠?可持續(xù)發(fā)展新階段，農業(yè)發(fā)展觀已經(jīng)發(fā)生變化，由增產(chǎn)導向轉向提質導向，“生態(tài)優(yōu)先、綠?發(fā)展”成為新時期農業(yè)農村發(fā)展的重要理念。相關部?先后發(fā)布《國家質量興農戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022年)》、《“十四五”全國農業(yè)綠?發(fā)展規(guī)劃》等系列政策來部署指導農業(yè)綠?發(fā)展。

傳統(tǒng)投入品對中國綠?可持續(xù)農業(yè)的挑戰(zhàn)。農業(yè)投入品主要包括種?、農藥、化肥、農膜、飼料及添加劑、獸藥等。傳統(tǒng)投入品不合理的施?是造成農業(yè)?源污染的“源頭”，對生態(tài)環(huán)境造成負?影響，對新階段綠?轉型形成挑戰(zhàn)：化肥、農藥過量施?帶來了土壤酸化板結、有機質下降、鹽漬化、微生物菌群缺失等問題;不可降解的農膜也帶來農?“??污染”問題;飼料中的氨基酸、蛋?質等營養(yǎng)物質的較低轉化率也是畜禽和水產(chǎn)養(yǎng)殖污染原因之一。

生物基投入品替代前景廣闊

農業(yè)?源污染治理，源頭減量任重道遠。當前農業(yè)?源污染治理的策略是“源頭減量-循環(huán)利?-過程攔截-末端治理”，農業(yè)投入品正是農業(yè)?源污染的“源頭”，相關研究表明減少來源是農業(yè)?源污染控制的關鍵和最有效的策略。

農業(yè)農村部制定了《到2025年化肥減量化?動方案》、《到2025年化學農藥減量化?動方案》等一系列政策來推動實施“源頭減量”，但源頭防控評估和監(jiān)測等難度大，目前這些問題還未能得到顯著的改善，農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯?，2020年主要農作物化肥利?率為40.2%、主要農作物農藥利?率為40.6%、廢舊農膜回收率為80%。

綠?投入品成為發(fā)展方向。綠?投入品包括環(huán)保?效肥料、農業(yè)藥物與生物制劑等，《農業(yè)綠?發(fā)展技術導則(2018-2030年)》、《“十四五”全國農業(yè)綠?發(fā)展規(guī)劃》等均將生物肥料、生物農藥、?效低毒低殘留農獸藥、綠??效飼料添加劑、可降解地膜等綠?投入品作為研發(fā)、推?應?重要方向。

綠?投入品：

肥料：?效液體肥料、水溶肥料、緩/控釋肥料、有機?機復混肥料、生物肥料、肥料增效劑、新型土壤調理劑等;

農藥：?效低毒低風險化學農藥、新型生物農藥、植物免疫誘抗劑、害?理化誘控產(chǎn)品、種?生物制劑處理產(chǎn)品等;

飼料添加劑：微生物、酶制劑、?效植物提取物等;

獸藥&疫苗：新型中獸藥、動物專?藥、動物疫病生物防治制劑、診斷制品及工程疫苗等;

地膜：新型可降解地膜及地膜制品;

生物基投入品替代前景?闊。我們認為，基于生物技術的綠?投入品具備環(huán)境友好、低碳排放等特點，是傳統(tǒng)投入品較為理想的替代方案。從發(fā)展方向來看，生物經(jīng)濟被視為人類繼農業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟、信息經(jīng)濟時代之后的發(fā)展新階段，《十四五生物經(jīng)濟規(guī)劃》中提出“重點圍繞生物育種、生物肥料、生物飼料、生物農藥等方向，推出一批新一代農業(yè)生物產(chǎn)品。”;

從企業(yè)動向來看，農化企業(yè)通過投資并購、合作等方式持續(xù)布局生物制品，例如2022年科迪華收購了Stoller、Symborg;A股上市公司遠大控股收購陜西?可羅生物等。

我們認為盡管當前傳統(tǒng)投入品仍占市場主要份額(生物農藥約占農藥市場份額的5%，微生物肥料約占肥料總?量的10%)，但隨著生物技術突破，產(chǎn)業(yè)發(fā)展，生物基投入品將對傳統(tǒng)投入品的替代步伐將加快，尤其是對農藥、化肥等化學投入品的替代：

RNA生物農藥商業(yè)化提速。資料顯?，RNA生物農藥是利?RNA?擾(RNA interference，RNAi)原理，通過抑制生物體重要功能基因的表達，造成有害生物發(fā)育停滯或死亡，進?達到病?害防控的目的。

RNA生物農藥研發(fā)較易，開發(fā)費?低，價格低廉，使?上具有精準、?效、綠??污染、防控范圍?等特點，政策上中國在《“十四五”全國農藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中將RNA生物農藥作為優(yōu)先發(fā)展?業(yè)，與之相?，化學農藥則?臨監(jiān)管政策趨嚴、對環(huán)境負?影響大、供應鏈中斷風險、碳關稅興起等不利因素，RNA生物農藥?疑更具市場競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

有研究指出RNA生物農藥商業(yè)化瓶頸有二：技術層?(?效 RNAi 靶標基因的篩選、dsRNA的生產(chǎn)成本、dsRNA的穩(wěn)定性等)、政策監(jiān)管層?(環(huán)境風險評估等)。

如今技術層?已經(jīng)逐漸取得突破，歐美發(fā)達國家政策監(jiān)管已經(jīng)趨于完善，商業(yè)化進程提速。2022年，Greenlight Biosciences針對?鈴薯甲?的第一種基于dsRNA的葉?生物殺?劑Calantha?已在美國申請登記，有望商業(yè)化發(fā)布。其計劃到2026年發(fā)布7種產(chǎn)品，到2028年將發(fā)布9種產(chǎn)品。國內植生優(yōu)?等企業(yè)也取得一定進展。

微生物肥料進入??發(fā)展期。資料顯?，微生物肥料現(xiàn)已成為新型肥料中產(chǎn)量最大(占70%以上)、應??積最?的品種。

近年微生物肥料?業(yè)在政策推動下發(fā)展較快，微生物肥料產(chǎn)業(yè)進入??發(fā)展期，相關標準體系較為完善，產(chǎn)業(yè)已初具規(guī)模，相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯?，截?2022年9?，中國微生物肥料生產(chǎn)企業(yè)約有3300家，年產(chǎn)量超3500萬噸，登記產(chǎn)品有11200余個、產(chǎn)值超400億。農業(yè)農村部微生物肥料和??菌菌種質檢中?主任李俊預計未來5-10年微生物肥料產(chǎn)能將達4000萬噸，占肥料總量25%左右，應??積達6億畝以上。

五、趨勢 4 ：新型農業(yè)經(jīng)營主體走上“前臺”

現(xiàn)代農業(yè)經(jīng)營體系正在形成

中國農業(yè)生產(chǎn)以分散的?規(guī)模經(jīng)營?為主。大國?農是中國的基本國情。第三次農業(yè)普查數(shù)據(jù)顯?，全國?農?數(shù)量占農業(yè)經(jīng)營主體的98%以上，?農?從業(yè)人員占農業(yè)從業(yè)人員的90%，?農?經(jīng)營耕地?積占總耕地?積的70%。

新型農業(yè)經(jīng)營主體和服務主體逐漸成為現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展“生力軍”。新型農業(yè)經(jīng)營主體和服務主體主要包括農?合作社、家庭農場、種養(yǎng)大?、農業(yè)企業(yè)、農業(yè)社會化服務組織等。

數(shù)據(jù)顯?，2021年，全國農業(yè)農村部?名錄管理的家庭農場391.4萬個，依法登記注冊的農?合作社總數(shù)221.5萬家，各類服務組織總數(shù)104.1萬個，2021年土地經(jīng)營權流轉?積5.57億畝，服務?積18.7億畝次，服務?農?8900多萬?。

以農?家庭經(jīng)營為基礎、合作與聯(lián)合為紐帶、社會化服務為?撐的立體式復合型現(xiàn)代農業(yè)經(jīng)營體系正在形成。

轉變帶來的深遠變革

我們認為生產(chǎn)經(jīng)營從?農?轉變?yōu)樾滦娃r業(yè)經(jīng)營主體和服務主體將為中國農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來深遠變革。這種影響主要體現(xiàn)在：

農業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化進程加快。新型農業(yè)經(jīng)營主體和服務主體分別以土地流轉和服務帶動的方式實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模化和服務規(guī)模化，這兩種規(guī)模化方式互相補充加快了中國農業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化進程。?規(guī)模化是發(fā)展農業(yè)現(xiàn)代化的基礎，各種研究表明，規(guī)模化有利于提?農業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營集約化、機械化、標準化、數(shù)字化、綠?化等發(fā)展水平。

上下游流通層級縮短。傳統(tǒng)的農業(yè)生產(chǎn)中投入品、農產(chǎn)品流通均顯?出多層級、?鏈條的特征，究其原因主要是“交易成本”：中國農業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)出零碎化的特征，為銜接零散的?農?形成多層級、?鏈條的流通體系?疑是當前條件下效率最?的。

以?農?生產(chǎn)經(jīng)營為主轉變?yōu)樾滦娃r業(yè)經(jīng)營主體，交易主體的轉變，將顯著縮減上下游的流通渠道層級，這將對上下游現(xiàn)有流通模式產(chǎn)生顯著的影響，也加快上下游企業(yè)的整合。

不可忽視的“新勢力”

2022年農村集體經(jīng)濟組織法草案公布，農村集體經(jīng)濟組織“正式”登上舞臺。供銷合作社擔起為農服務的重任，我們認為這些經(jīng)營主體的合作結合將推動農業(yè)生產(chǎn)、流通的變革：

農村集體經(jīng)濟組織“正式”登場。一直以來，在法律層?缺乏對農村集體經(jīng)濟組織的明確界定。2022年12?27?，《中華人?共和國農村集體經(jīng)濟組織法(草案)》首次公布，并向社會征求意?。

我們認為農村集體經(jīng)濟組織兼具了農村集體激活資源要素、組織協(xié)調、?政動員力等方?優(yōu)勢以及經(jīng)濟組織經(jīng)營方?的能力，這將加快生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模化進程，結合供銷社在社會化服務、產(chǎn)銷對接等方?的能力，有望加速建設暢通?效、貫通城鄉(xiāng)的農產(chǎn)品現(xiàn)代流通體系。

供銷社為農服務力量凸顯。供銷社在農資供應、農產(chǎn)品流通、社會化服務等方?具有很大的影響力，數(shù)據(jù)顯?，2020年中華全國供銷合作總社銷售總額達5.3萬億元，其中農業(yè)生產(chǎn)資料類銷售額8667.1億元、農產(chǎn)品類銷售額22205.3億元;全系統(tǒng)農副產(chǎn)品市場交易額為9002.7億元;全系統(tǒng)土地全托管?積3701.3萬畝，土地流轉?積3923.2萬畝，配方施肥服務12350.4萬畝次，統(tǒng)防統(tǒng)治服務11448.9萬畝次，農機作業(yè)服務8454.3萬畝次。

我們認為供銷社將在農業(yè)生產(chǎn)端、流通端起到重大作?：在生產(chǎn)端主要體現(xiàn)在農資供應和社會化服務(配方施肥、統(tǒng)防統(tǒng)治、農機作業(yè)等);在流通端，主要體現(xiàn)在物流配送、冷鏈倉儲、批發(fā)交易、產(chǎn)銷對接等方?。

六、趨勢 5 ：數(shù)字農業(yè)平臺初露崢嶸

全球數(shù)字農業(yè)平臺興起

企業(yè)爭相布局數(shù)字農業(yè)。種植者可以通過數(shù)字農業(yè)平臺整合農場各個運營層?的數(shù)據(jù)(包括組織管理、財務、?間記錄、土壤、天氣、作物生?模式等數(shù)據(jù))以了解農場的整體運營、財務、?間活動和作物表現(xiàn)，助其做出更明智的生產(chǎn)和運營決策，提?效率和盈利能力。

同時種植者可以通過數(shù)字農業(yè)平臺與其他服務提供商及利益相關方(包括農藝師、零售商、銀?、消費者等)進行整合，實現(xiàn)數(shù)據(jù)、信息共享。從國際數(shù)字農業(yè)平臺的發(fā)展來看，主要有三類玩家在爭相布局數(shù)字農業(yè)，他們均擁有自?的數(shù)字農業(yè)平臺，且已均覆蓋服務相當?shù)?積：

農化投入品企業(yè)。主要包括化肥、種?和農藥等投入品企業(yè)，典型代表有農化巨頭企業(yè) Syngenta(Cropwise)、 Bayer(Climate Fieldview)、BASF(xarvio)、Corteva(Granular);化肥巨頭企業(yè)Yara(AtFarm)、Nutrien(Echelon)、ICL(Agmatix)等。

IT和大數(shù)據(jù)解決方案提供商。典型代表有IBM、Microsoft、Google等企業(yè)。例如Microsoft在2015年啟動FarmBeats項目，2019年發(fā)布Azure FarmBeats預覽版，允許跨提供商聚合農業(yè)數(shù)據(jù)集。借助Azure FarmBeats可以基于融合的數(shù)據(jù)集構建人工智能 (AI) 或機器學習 (ML) 模型。

2022年10?，Microsoft宣布開源其AI模型FarmVibes.AI，通過FarmVibes.AI，人們可以構建模型，融合來自?間的多個地理空間和時空數(shù)據(jù)，獲得關于碳?跡、土壤和水等相關?解。

解決方案提供商。包括設備制造商、軟件服務商、衛(wèi)星遙感圖像服務商等，解決方案提供商為精準農業(yè)提供技術解決方案，它們通常側重于滿?某種作物、牲畜等的具體工作場景需要，或開發(fā)專??于農業(yè)的軟件系統(tǒng)。如農機變量施肥、?人機?防、灌溉系統(tǒng)、農場管理等。典型代表有農機巨頭John Deere(Operations Center)、AGCO(Fuse)、CNH Industrial(AGXTEND);軟件服務商Intelinair(AgMRI)、FarmersEdge(FarmCommand)等。

商業(yè)模式多元。數(shù)字農業(yè)平臺商業(yè)模式多元，通常有SaaS訂閱、投入品電商平臺、?融貸款、農業(yè)保險、碳市場、市場營銷、經(jīng)營分成等盈利模式。例如Bayer的數(shù)字農業(yè)平臺Climate FieldView?集成農場設備、衛(wèi)星、?間傳感器、灌溉系統(tǒng)、?人機等數(shù)據(jù)并通過數(shù)據(jù)科學和預測分析使農?能夠做出更好的決策，并為農?提供?融保險、銷售等多種服務，平臺上有70多個合作伙伴。

Climate FieldView?目前采取的免費增值的SaaS商業(yè)模式：提供包括免費的基礎版FieldView? Prime以及收費的升級版FieldView? Plus，后者對拜?Plus Rewards??免費，??也可以免費注冊獲得FieldView? Plus一年使?時間。Bayer希望基于Climate FieldView的推?，銷售拜?更多的產(chǎn)品，創(chuàng)造更多客?價值，其已推出多個試點，例如基于結果的定價模型試點(outcome-based pricing)、碳農業(yè)試點(Carbon Farming)等。

中國市場迎來發(fā)展窗口期

中國數(shù)字農業(yè)平臺迎來重要窗?期。受制于農業(yè)數(shù)字化水平、經(jīng)營規(guī)模化程度、經(jīng)營者年齡、教育水平等因素，當前中國數(shù)字農業(yè)平臺發(fā)展還較為滯后，在2022年，中國數(shù)字農業(yè)平臺領域出現(xiàn)了融資?額過億的初創(chuàng)公司，鋒芒初露。我們認為在數(shù)字基礎設施?益完善、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模化加快、市場需求引導(ESG、數(shù)字?融、碳市場等)、政策?持等因素驅動下，中國數(shù)字農業(yè)平臺將迎來重要發(fā)展窗?期。政府通過項目資?、購買服務等方式，有望成為數(shù)字農業(yè)平臺應?推?、市場培育的啟動點。

七、趨勢 6 ：替代蛋白方興未艾

發(fā)展?jié)摿薮螅虡I(yè)化步伐加快

發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｌ娲?是從植物、昆?、真菌或通過發(fā)酵/組織培養(yǎng)獲得的富含蛋?質的成分，作為傳統(tǒng)的動物性來源蛋?來源的替代方案(陳堅，2022)。我們認為替代蛋?具備生產(chǎn)集約、綠?低碳等優(yōu)勢，是應對?物短缺、氣候變化、構建本地化供應鏈、滿?新消費觀念的最具潛力的解決方案。

關于替代蛋?占據(jù)?類份額的預測并不統(tǒng)一，一份整合了Kearney、BCG、UBS、FAIRR等諸多機構預測結果的研究顯?，到2040年，替代蛋?市場份額在40%~50%，替代蛋?發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

當前全球共有四種主流替代蛋?解決方案：

植物?。以植物蛋?制成的?、蛋奶產(chǎn)品。植物?供應鏈和技術相對成熟，是過去10年融資?額最多的替代蛋?類型。

細胞培養(yǎng)?。細胞培養(yǎng)?是將動物細胞在體外進?培養(yǎng)繁殖，通過給細胞創(chuàng)建適合的生?環(huán)境，讓細胞生?成組織。細胞培養(yǎng)?近年獲得資本?睞，融資?額增?較快，數(shù)據(jù)顯?，細胞培養(yǎng)?2021年融資?額占過去10年融資?額的73%。其上市的障礙主要在于生產(chǎn)成本和生產(chǎn)規(guī)模。

發(fā)酵蛋?。“發(fā)酵” 指以?物或?品原料加工為目的微生物培養(yǎng)。發(fā)酵主要包括三大類：傳統(tǒng)發(fā)酵、生物質發(fā)酵和精密發(fā)酵。當前整體商業(yè)化程度低，但發(fā)展前景被市場看好。

昆?蛋?。包括?蛋???昆?(蟋蟀、?粉?等)和提取的昆?蛋?。其作為動物飼料蛋?來源的發(fā)展?jié)摿^大，部分國家的消費者對昆?作為?物來源存在負?看法。

商業(yè)化進程加快。替代蛋?商業(yè)化主要?臨監(jiān)管政策、產(chǎn)品成本、生產(chǎn)規(guī)模和消費者接受度等阻礙。我們觀察到技術進步在提?替代蛋?的?感、風味等體驗，產(chǎn)品成本在不斷下降，產(chǎn)能瓶頸開始松動。

監(jiān)管政策方?也在逐漸完善，其中美國、新加坡等國家?在前列：2020年12?，Eat Just獲準在新加坡銷售培育雞?，為全球首個獲準上市的培育?類產(chǎn)品;2022年9?，芬蘭?品創(chuàng)新公司Solar Foods研發(fā)的氣體發(fā)酵蛋?Solein? 獲得新加坡監(jiān)管部?的批準;2022年11?，Upside Foods的動物細胞培育雞?獲得FDA批準......

中國替代蛋?發(fā)展驅動力十?

替代蛋?與大?物觀。中國進入發(fā)展新階段，人們消費需求逐漸從“解決溫飽”轉向“營養(yǎng)多元”。但中國農業(yè)資源稟賦不?，對資源和環(huán)境?強度開發(fā)、?污染的生產(chǎn)方式難以為繼，要滿?人們的消費需求，就需要提?生產(chǎn)效率和變革生產(chǎn)方式。

相關部門提出“樹立大?物觀，發(fā)展設施農業(yè)，構建多元化?物供給體系。”、“向植物動物微生物要熱量、要蛋白。”，我們認為替代蛋?正是滿足未來?品需求較具潛力的解決方案。

產(chǎn)業(yè)布局機不可失。我們認為在應對氣候變化的背景下，農業(yè)生產(chǎn)向低碳生產(chǎn)方式轉型是必然趨勢。替代蛋?是全球性的發(fā)展機遇，其提供了一個突破自然稟賦限制、能夠在任何地方建立蛋?生產(chǎn)系統(tǒng)的選擇，這將對世界蛋?供應格局產(chǎn)生影響，現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)價值鏈受到挑戰(zhàn)，全球性的發(fā)展機遇出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)布局機不可失。

在?品系統(tǒng)轉型期，?品科創(chuàng)公司也存在彎道超?、打破糧商及?品巨頭壟斷的可能。從國際企業(yè)動向來看，傳統(tǒng)?品巨頭包括Cargill、Tyson、Hormel、Smith?eld Foods等早已持續(xù)布局替代蛋?產(chǎn)業(yè)，例如Cargill投資了Aleph farms、Puris、Calysta等替代蛋?公司，推出PlantEver?、RadiPure?等替代蛋?產(chǎn)品。

八、趨勢 7 ：設施農業(yè)發(fā)展提速

多元化?物供給體系重要構成

設施農業(yè)是構建多元化?物供給體系的重要組成。按照農業(yè)農村部的定義：設施農業(yè)是綜合應?工程裝備技術、生物技術和環(huán)境技術，按照動植物生?發(fā)育所要求的最佳環(huán)境，進?動植物生產(chǎn)的現(xiàn)代農業(yè)生產(chǎn)方式。從這個定義來看接近受控環(huán)境農業(yè)(Controlled Environment Agriculture ，CEA)的概念。?義的設施農業(yè)包括設施種植業(yè)和設施養(yǎng)殖業(yè)。

中國耕地資源緊缺，且實?嚴格的耕地保護和?途管制制度。設施農業(yè)具有生產(chǎn)集約、資源節(jié)約、生產(chǎn)效率?、環(huán)境可控、抗自然災害能力強等優(yōu)勢，能夠在一定程度上能夠突破空間、時間的限制，提供穩(wěn)定的、周期的農產(chǎn)品供應。

農業(yè)農村部的數(shù)據(jù)顯?，中國設施蔬菜產(chǎn)量占主材總量的30%，設施園藝產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過1.4萬億元，占?耕地不?3%。二十大報告中提出“樹立大?物觀，發(fā)展設施農業(yè)，構建多元化?物供給體系”，我們認為設施農業(yè)是多元化?物供給體系重要組成、增強農業(yè)綜合生產(chǎn)能力的現(xiàn)實方案。

多元化發(fā)展的趨勢。當前中國設施農業(yè)以設施種植業(yè)為主，政策在引導大力發(fā)展現(xiàn)代設施農業(yè)，提出探索發(fā)展植物工?、垂直農場和立體養(yǎng)殖，建設海洋牧場，推進空間立體利?，拓展農業(yè)生產(chǎn)可能性邊界。從設施種植逐漸拓展?設施畜禽養(yǎng)殖、設施水產(chǎn)養(yǎng)殖等?業(yè)。

設施農業(yè)加快提質轉型步伐

我們認為在推進農業(yè)科技裝備全領域突破、以設施和裝備升級為重點的政策背景以及構建多元化?物供給體系、農業(yè)綠?生產(chǎn)的發(fā)展方向下，設施農業(yè)將加速提質轉型：

設施種植改造空間較大。當前設施種植業(yè)存在設施落后、機械化、信息化水平低等問題，數(shù)據(jù)顯?，當前設施結構中塑料大棚占66%，?光溫室占31%，連棟溫室占3%，簡易設施占?較大，也限制了機械化水平提?。

設施種植業(yè)是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，我們認為政策項目?持(農業(yè)農村基礎設施建設項目)、勞動力成本不斷上漲等因素將推動設施種植的設施升級、機械化和數(shù)字化水平的提?，園藝機器人、設施物聯(lián)?設備等市場需求逐漸增加。

都市植物工?、垂直農業(yè)機遇來臨。從培養(yǎng)方式來看，設施種植業(yè)有土培、水培、氣培等方式;從模式來看，有塑料大棚、?光溫室、連棟溫室、垂直農業(yè)等模式。中國設施種植業(yè)以土培、塑料大棚簡易設施為主，對作物生?發(fā)育的各種環(huán)境因?調控能力還很差，集約化程度還不夠?。我們認為在城市短?品供應鏈發(fā)展推動下，培養(yǎng)方式更先進、生產(chǎn)更集約的植物工?、垂直農業(yè)發(fā)展機遇來臨，并有望出現(xiàn)新的經(jīng)營模式：

城市自給率水平。供應鏈中斷風險提?了大城市對自給率的重視，2022年中央一號?件提到“穩(wěn)定大中城市常年菜地保有量”，天津規(guī)劃到“十四五”末，通過設施農業(yè)建設，全市蔬菜綜合自給率達到100%;北京計劃到“十四五”末期，全市蔬菜自給率將由10%提升?20%。

消費者的轉變。城市居?消費習慣轉變，對有機、?質量、可追溯的農產(chǎn)品更愿意溢價。都市農業(yè)、社區(qū)?持農業(yè)(Community Supported Agriculture，CSA)等概念可能會逐漸興起，空間集約化、生產(chǎn)自動化程度?的植物工?、垂直農業(yè)可能會迎來發(fā)展機遇，例如新加坡的Sky Greens、?港的K-Farm、上海光明城市垂直農場等項目。

國外近年也出現(xiàn)垂直農業(yè)的新模式和概念，例如瑞典超市Ica Maxi Stenhagen與垂直農業(yè)公司Swegreen合作推出店內垂直農場，客?逛超市可以購買新鮮的綠葉蔬菜。美國室內農業(yè)公司Square Roots和?品分銷商Gordon Food Service合作開設室內農場，為其提供獲得GAP+認證農產(chǎn)品。

生豬立體養(yǎng)殖智能化提速。在?洲豬瘟影響、設施農業(yè)?地政策變化等推動下，近年生豬立體養(yǎng)殖發(fā)展較快，新牧?數(shù)據(jù)顯?，截?2022年10?，各大集團規(guī)劃的樓房豬場項目共計60個，涉及2024萬頭產(chǎn)能。

設施養(yǎng)殖在疫情防控、經(jīng)濟性、養(yǎng)殖效率、碳排放等均有優(yōu)勢，我們認為隨著畜禽養(yǎng)殖集中度進一步提?，設施養(yǎng)殖規(guī)模將繼續(xù)擴大，這有利于物聯(lián)?傳感器、機器人以及機器視覺、人工智能等技術的推?應?，設施畜禽養(yǎng)殖智能化加快。

深遠海設施養(yǎng)殖前景?闊。水產(chǎn)品具有富含營養(yǎng)、獲取便捷、經(jīng)濟實惠、生產(chǎn)效率更?，環(huán)境影響更?等優(yōu)點，因此水產(chǎn)養(yǎng)殖被視為是應對饑餓、氣候變化的重要生產(chǎn)方式。

水產(chǎn)品是中國重要的農產(chǎn)品供給之一，從發(fā)展空間來看，中國淡水養(yǎng)殖?積以及水產(chǎn)捕撈增?空間受限，水產(chǎn)品供給保障受到挑戰(zhàn)。我們認為設施水產(chǎn)養(yǎng)殖有望成為水產(chǎn)保供解決方案之一。

綜合發(fā)展空間、養(yǎng)殖安全等因素，深遠海養(yǎng)殖尤具潛力。《“ 十四五”全國漁業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將設施化養(yǎng)殖工程列為水產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供能力提升重大工程之一，提出“?勵開展岸基、近海、深遠海設施化養(yǎng)殖，發(fā)展深遠海大型智能化養(yǎng)殖漁場，建設一批重力式深水抗風浪、桁架式?箱和養(yǎng)殖工船等先進設施裝備。”中國海域資源豐富，有超過300萬平方公?的海域，近年來大型桁架類?箱和養(yǎng)殖工船等養(yǎng)殖設施裝備上發(fā)展較快，深遠海設施養(yǎng)殖前景?闊。

九、趨勢 8 ：食品供應鏈百花齊放

?速增?，百花?放

按照《重要產(chǎn)品追溯追溯術語》國家標準，?品供應鏈可以定義為：在農產(chǎn)品生產(chǎn)及流通過程中，涉及將產(chǎn)品或服務提供給最終??所形成的?鏈結構。我們將?品供應鏈分為冷鏈物流、交易市場、?材供應鏈、SaaS?種類型，我們觀察到2022年農業(yè)領域?品供應鏈熱鬧?凡，呈現(xiàn)出?速增?，百花?放的發(fā)展態(tài)勢：

冷鏈物流迎來??發(fā)展期。冷鏈物流是指物品在生產(chǎn)、倉儲或運輸和銷售過程中，一直到消費前的各個環(huán)節(jié)始終處于產(chǎn)品規(guī)定溫度下的物流模式 ，其中?品冷鏈占冷鏈總市場規(guī)模90%以上。

近年來?品冷鏈物流得益于政策引導以及預制菜快速發(fā)展、生鮮電商滲透率提?、乳制品需求增?等帶來的需求提升，迎來快速發(fā)展，表現(xiàn)為基礎設施建設加快、市場規(guī)模快速增?：數(shù)據(jù)顯?，2020年中國冷庫容量達1.8億立方?，冷藏?保有量達到28.7萬輛，?品冷鏈物流總額達7萬億元，5年復合增?率分別為15.2%、25.7%、20.7%。

我們認為與發(fā)達國家相?，中國冷鏈物流發(fā)展尚處于早期階段，提升空間很大，在政策持續(xù)?持和下游市場需求釋放下，冷鏈物流迎來??發(fā)展期。展望冷鏈物流未來發(fā)展趨勢如下：

集中度進一步提?。中國冷鏈物流市場仍較為分散，但近年集中趨勢凸顯，數(shù)據(jù)顯?冷鏈百強市場占?從2016年的不到10%上升到2020年的18%，我們認為物流?業(yè)的規(guī)模效應明顯，未來冷鏈物流市場集中度將進一步提?。

標準化加快。?品冷鏈貨種眾多，缺乏相關標準不僅提?了農產(chǎn)品的運輸損耗，還降低了?業(yè)運輸效率，2022年3?，兩項果蔬類周轉箱國家標準發(fā)布，標準化步伐加快。

數(shù)字化供應鏈。當前中國冷鏈物流?業(yè)數(shù)字化水平較低，近年來，冷鏈物流企業(yè)紛紛發(fā)力數(shù)字化供應鏈建設，冷鏈物流數(shù)字化不僅提升了冷鏈物流質量，還能有效提?運營效率。

交易市場持續(xù)轉型升級。交易市場主要包括批發(fā)市場、農貿市場、電?商務等。

批發(fā)市場轉型。批發(fā)市場所屬性質特殊，批發(fā)市場中50%以上屬于國有性質，兼有提供公共基礎設施服務的功能屬性，我們觀察到批發(fā)市場發(fā)展的?種轉變趨勢：定位上，公有制批發(fā)市場正在向公益批發(fā)市場轉型。

2016年商務部制定印發(fā)了《公益性農產(chǎn)品批發(fā)市場標準(試?)》，公益性農產(chǎn)品批發(fā)市場是指政府以股權投入方式參與建設改造，提供平價或微利公共服務，滿?社會公共利益的農產(chǎn)品批發(fā)市場;發(fā)展上，集團化批發(fā)市場轉向供應鏈服務商。集團化發(fā)展的農產(chǎn)品批發(fā)市場典型代表有新發(fā)地、深農批、地利集團等。

以地利集團為例，地利集團擁有10家大型農產(chǎn)品批發(fā)市場，現(xiàn)在致力于成為?品流通服務與供應商，業(yè)務覆蓋農產(chǎn)品種養(yǎng)殖、集采加工、農批市場建設運營、現(xiàn)代倉儲物流、生鮮零售服務等全產(chǎn)業(yè)鏈。功能上，由集散中?轉向農產(chǎn)品流通服務。傳統(tǒng)批發(fā)市場的主要起集散中?作?，如今大型批發(fā)市場出現(xiàn)“三流分離”(物流、信息流、資?流)跡象以及“貨不進場”等交易方式，逐漸向農產(chǎn)品流通服務發(fā)展，新型的農產(chǎn)品流通中?更多地是農產(chǎn)品物流、倉儲、分揀、加工功能集中區(qū)。

例如，深圳海吉星批發(fā)市場周圍則已經(jīng)形成了?積達1500畝的?于農產(chǎn)品分揀加工和物流配送的區(qū)域，是海吉星交易區(qū)的3倍。經(jīng)營上，批發(fā)市場開拓線上渠道。疫情推動下，批發(fā)市場開拓線上步伐加快，部分批發(fā)市場上線了在線采購銷售服務平臺。

農貿市場標準化改造，?進社區(qū)。農貿市場是生鮮零售中重要的環(huán)節(jié)，目前，線下買菜仍然是中國消費者購買生鮮產(chǎn)品的主要渠道。在疫情推動、政策引導下農貿市場加快進?標準化改造步伐，同時離社區(qū)更近。

電商平臺線上線下相融合，下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)和社區(qū)。線上電商平臺也在努力向線下延伸，并圍繞社區(qū)進化出多種業(yè)態(tài)，同時下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)的步伐也在加快。

?材供應鏈正當風?。?材供應鏈主要包括?材加工、包裝、配送等環(huán)節(jié)。近年?熱的預制菜正是?材供應鏈的加工環(huán)節(jié)部分。我們觀察到?材供應鏈企業(yè)有如下趨勢：

深入加工。過往?材供應鏈企業(yè)主要以配送?菜、凈菜等初級加工品為主，隨著消費者習慣、餐飲?業(yè)需求轉變等因素推動下，?材供應鏈企業(yè)紛紛進入預制菜加工環(huán)節(jié)，甚?為客?提供定制化的加工方案。

布局上游。為保障原材料供應穩(wěn)定和降低成本，?材供應商開始通過產(chǎn)地直采等方式布局上游基地，甚?提供標準化生產(chǎn)指導等服務。

數(shù)字化供應鏈。頭部?材供應鏈企業(yè)均在推動數(shù)字化供應鏈建設，數(shù)字化供應鏈幫助企業(yè)提?反應能力、提升履約的時效性和準確性、實現(xiàn)精細化管理。據(jù)彩?鮮數(shù)據(jù)顯?，其通過數(shù)字化供應鏈管理，整體上可為城市服務商優(yōu)化約10%的人力成本。

全渠道競爭。傳統(tǒng)?材供應鏈企業(yè)主要服務于?堂、餐飲、商超等B端客?，隨著向C端滲透趨勢、預制菜玩家繼續(xù)涌入，競爭烈度將進一步上升，布局全渠道將成為趨勢。差異化服務模式。隨著各路玩家相繼涌入，市場增?放緩，同質化競爭在所難免，聚焦于區(qū)域性市場、細分市場、特?單品供應鏈、提供供應鏈?融等差異化服務模式將出現(xiàn)。

SaaS乘勢?上。當前?品供應鏈SaaS發(fā)展較為滯后，主要集中在餐飲端，近年來在流通端的SaaS平臺有所增加，獲得市場關注，例如服務?材配送企業(yè)的SaaS企業(yè)觀?科技在2022年5?完成數(shù)億元C輪融資;想從批發(fā)市場作為切入點的生鮮一站式SaaS服務商觀妙科技在2022年10?獲得數(shù)千萬元天使輪融資......我們認為農業(yè)數(shù)字化、標準化水平提升將推動SaaS發(fā)展，未來在生產(chǎn)端、農資端SaaS有望迎來爆發(fā)。

演變加快，?向現(xiàn)代

農業(yè)數(shù)字化加快。我們觀察到?品供應鏈中銷售端、流通端的數(shù)字化建設如?如荼，這將逐漸推動上游生產(chǎn)端的數(shù)字化，農業(yè)數(shù)字化加快向全產(chǎn)業(yè)鏈滲透 。

現(xiàn)代化農產(chǎn)品流通體系正在形成。我們觀察到農產(chǎn)品流通層級正在縮減，標準化步伐加快，冷鏈物流基礎設施在不斷完善，流通效率逐漸提升，現(xiàn)代化農產(chǎn)品流通體系正在形成：在生產(chǎn)端，供銷社與集體經(jīng)濟組織、合作社等經(jīng)營主體將解決“最初一公?”;在流通端，批發(fā)市場、?材供應鏈企業(yè)共同構成流通“大動脈”;在“最后一公?”，餐飲店、便利店、菜市場等業(yè)態(tài)逐漸進入社區(qū)，連鎖化水平不斷提?。

十、趨勢 9 ：社區(qū)商業(yè)價值凸顯

社區(qū)商業(yè)崛起

社區(qū)定位重要性?益凸顯。居住社區(qū)是城市居?生活和城市治理的基本單元。如今“完整社區(qū)-十五分鐘生活圈-城市組團-城市”正在重塑城市結構。建設完整居住社區(qū)被視為根本上解決“城市病”問題的路徑。

承載著實現(xiàn)“幼有所育、學有所教、勞有所得、病有所醫(yī)、?有所養(yǎng)、住有所居、弱有所扶等目標，為社區(qū)居?提供精準化精細化服務”的厚望。從規(guī)模來看，完整居住社區(qū)規(guī)模以居?步?5-10分鐘步?可達各類社區(qū)服務設施為原則，單個居住社區(qū)0.5-1.2萬人?規(guī)模。

“完整社區(qū)-十五分鐘生活圈-城市組團-城市”相關政策一覽：

2018年7?，住建部印發(fā)《城市居住區(qū)規(guī)劃設計標準》(GB50180-2018)，?十五分鐘、十分鐘、五分鐘生活圈居住區(qū)及居住街坊取代了之前沿?的居住區(qū)、居住?區(qū)、居住組團的概念

2020年7?，國務院印發(fā)《關于全?推進城鎮(zhèn)?舊?區(qū)改造工作的指導意?》

2020年8?，住建部等13部?印發(fā)《住房和城鄉(xiāng)建設部等部?關于開展城市居住社區(qū)建設補短板?動的意?》

2021年4?，國務院印發(fā)《關于新時代推動中部地區(qū)?質量發(fā)展的意?》

2021年5?，商務部等12部?印發(fā)《商務部等12部?關于推進城市一刻鐘便?生活圈建設的意?》

2021年5?，自然資源部印發(fā)《社區(qū)生活圈規(guī)劃技術指南》

2021年7?，商務部等11部?印發(fā)《城市一刻鐘便?生活圈建設指南》

2021年8?，商務部印發(fā)《城市商圈建設指南(征求意?稿)》

2021年11?，國務院印發(fā)《中共中央國務院關于加強新時代?齡工作的意?》

2022年1?，住建部印發(fā)《完整居住社區(qū)建設指南》

2022年1?，國務院印發(fā)《“十四五”城鄉(xiāng)社區(qū)服務體系建設規(guī)劃》

2022年10?，住建部、?政部聯(lián)合印發(fā)《關于開展完整社區(qū)建設試點工作的通知》

社區(qū)商業(yè)增?潛力巨大。社區(qū)商業(yè)是一種以社區(qū)范圍內居?為服務對象的，以便?、利?，滿?和促進居?綜合消費為目標的屬地型商業(yè)。社區(qū)商業(yè)的體量一般在3萬平方?以下，輻射3KM以內本地居?為主。

中國社區(qū)商業(yè)逐漸興起，統(tǒng)計顯?，2021年3-5萬㎡的增量商業(yè)占?達23.87%，較2020年增?3.82%，增幅最為顯著。有數(shù)據(jù)指出美國商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)品結構中，平均5萬方左右以下的?體量商業(yè)數(shù)量占?已經(jīng)超過九成，總體量占?也近?成。

另外目前在歐美國家，社區(qū)商業(yè)占據(jù)社會商業(yè)總?出的60%以上，整體??，中國社區(qū)商業(yè)數(shù)量和經(jīng)濟體量上增?空間很大。我們認為在政策引導、消費者習慣轉變等因素驅動下，社區(qū)商業(yè)市場空間將持續(xù)增?：

政策引導。完整社區(qū)、十五分鐘生活圈相關政策旨在規(guī)范各個尺度的基本公共服務設施、便?商業(yè)服務設施以及市政配套基礎設施建設標準，引導各種商業(yè)業(yè)態(tài)進社區(qū)，要求服務半徑在步?15分鐘左右范圍內，滿?居??常生活基本消費和品質消費等需求。

在政策引導下，社區(qū)商業(yè)建設將加快，業(yè)態(tài)將更加完善。消費習慣轉變。疫情影響下，消費者的?理和習慣正在改變，對便捷性、即得性和體驗性消費的需求?益增?，更加偏好即時零售等線上線下融合的社區(qū)化消費場景。

企業(yè)積極布局。在政策引導、客?需求變化等多個因素的推動下，近場化成為零售?業(yè)的大趨勢。近年零售?業(yè)積極圍繞社區(qū)布局，出現(xiàn)社區(qū)團購、?人零售、O2O等多種模式。中國連鎖經(jīng)營協(xié)會《2021年中國便利店發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯?，2019年樣本企業(yè)社區(qū)型便利店占?為30.4%，到2021年增??58.7%。

推動重塑農產(chǎn)品流通格局

我們認為社區(qū)商業(yè)發(fā)展將推動重塑農產(chǎn)品流通格局，產(chǎn)生如下影響：

農產(chǎn)品供給渠道更加多元。傳統(tǒng)的農產(chǎn)品流通渠道中，菜市場、超市占據(jù)了主要份額。《城市一刻鐘便?生活圈建設指南》將便利店、綜合超市、菜市場、生鮮超市(菜店)、前置倉等歸為基本保障類業(yè)態(tài)分類中。隨著社區(qū)商業(yè)的發(fā)展，多種業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，社區(qū)菜市場、生鮮便利店等有望搶占更多市場份額，終端農產(chǎn)品供給渠道更加多元。

終端渠道連鎖化水平提?。疫情發(fā)生以來，社區(qū)便利店、超市等業(yè)態(tài)有力保障了人?群眾生活和市場供應，商務部發(fā)??持便利店品牌化、連鎖化發(fā)展，同時?勵商貿分銷企業(yè)、電商平臺等對夫妻店、?商店等傳統(tǒng)店進?改造提升，成為供應鏈驅動型的連鎖便利店，在供貨配送、營銷推?、品牌標識、信息化系統(tǒng)管理等方?提供統(tǒng)一服務。我們認為這將提?農產(chǎn)品流通終端渠道的連鎖化水平，物流將更加集約化。

推動短?品供應鏈發(fā)展。受到供應鏈中斷影響，大城市的“菜籃?”自給率成為公眾關注的話題。據(jù)研究，我國城市居?平均約75%的時間在居住社區(qū)中度過，到2035 年，我國有約70% 人?生活在居住社區(qū)，城市供應鏈彈性顯得愈發(fā)重要。

我們認為隨著生產(chǎn)端集中度提?，終端連鎖化提升，城市的農產(chǎn)品流通層級將縮短，本地化、區(qū)域化的短?品供應鏈得到重視。例如天津計劃到“十四五”末全市蔬菜綜合自給率達到100%;北京計劃到“十四五”末期全市蔬菜自給率將由10%提升?20%。加上消費觀念的轉變，垂直農業(yè)、都市農業(yè)、社區(qū)?持農業(yè) (CSA)等模式、生產(chǎn)方式可能會成為城市短?品供應鏈的一部分。

十一、趨勢 10 ：農業(yè)碳中和蓄勢待發(fā)

氣候變化下的中國農業(yè)減排固碳

中國的“雙碳”目標與農業(yè)碳排放。中國在2020年宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”目標。“碳中和”目標中使?的“碳”是指二氧化碳當量(CO2e)，包括所有溫室氣體(GHGs)。

農業(yè)是氣候變化的主要影響因素之一，中國環(huán)境與發(fā)展國際合作委員會數(shù)據(jù)顯?，2018年中國農?系統(tǒng)的溫室氣體總排放量占其全年溫室氣體總排放量的8%。

農業(yè)主要排放二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氧化亞氮(N2O)三種溫室氣體：二氧化碳(CO2)主要來自能源消耗(農業(yè)機械等);甲烷(CH4)主要來自家畜反芻消化的腸道發(fā)酵、畜禽糞便和稻?等;氧化亞氮(N2O)主要來自化肥使?、秸稈還?和動物糞便等。

測算顯?，2019年中國農業(yè)碳排放總量為94067.21萬噸，其中，農業(yè)能源利?、農?物資投入、水稻種植、畜禽養(yǎng)殖是主要的碳排放源，所導致的碳排放量占?分別為14.21%、26.38%、25.95%和33.46%(?云等，2022)。

中國農業(yè)減排固碳路線。2022年7?，農業(yè)農村部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《農業(yè)農村減排固碳實施方案》，《方案》明確通過六項任務和十大?動，并提出到2030年農業(yè)農村發(fā)展全?綠?轉型取得顯著成效。

中國農業(yè)減排固碳路線：

重點任務：

種植業(yè)節(jié)能減排

畜牧業(yè)減排降碳

漁業(yè)減排增匯

農?固碳擴容

農機節(jié)能減排

可再生能源替代

重大?動：

稻?甲烷減排

化肥減量增效

畜禽低碳減排

漁業(yè)減排增匯

農機綠?節(jié)能

農?碳匯提升

秸稈綜合利?

可再生能源替代

科技創(chuàng)新?撐

監(jiān)測體系建設中國農業(yè)碳中和的產(chǎn)業(yè)機遇

我們認為，“雙碳”目標下農業(yè)綠?轉型成為必然趨勢，這將影響到中國農業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，也為產(chǎn)業(yè)帶來新的機遇。結合中國農業(yè)農村減排固碳實施方案路線、碳來源結構以及技術發(fā)展階段，我們認為有以下產(chǎn)業(yè)機遇：

生物育種。利?生物育種技術不僅可以提?育種效率、提?作物產(chǎn)量，可以提?營養(yǎng)吸收效率、抗病?害能力，減少化學投入品使?。例如水稻種植排放了相當?shù)臏厥覛怏w，可以通過生物育種改善水稻氮肥利?效率，2021年中國科學家成功鑒定水稻氮?效基因，將這一氮?效變異重新引入現(xiàn)代水稻品種，在氮素減少的條件下，水稻氮肥利?效率可提?20-30%。

生物基投入品。農?物資投入也是碳排放主要來源之一。使?生物農藥、生物化肥等生物基投入品替代化學投入品不僅可以減少對環(huán)境的影響，還可以降低碳排放。例如RNA生物農藥對環(huán)境?乎?影響，綠?安全精準?效;微生物肥料可以修復土壤，通過固氮菌劑還可以減少碳排放;生物飼料添加劑還可以降低畜牧業(yè)甲烷排放，例如荷蘭皇家帝斯曼集團?于奶牛甲烷減排的飼料添加劑Bovaer?在2022年3?已獲歐盟批準上市。

保護性耕作機具。保護性耕作是一種以農作物秸稈覆蓋還?、免(少)耕播種為主要內容的現(xiàn)代耕作技術體系。能有效減輕土壤風蝕水蝕、增加土壤肥力和保墑抗旱能力。中國東北黑土區(qū)?臨土壤侵蝕與退化，2020年農業(yè)農村部、財政部印發(fā)《東北黑土地保護性耕作?動計劃(2020—2025年)》推?保護性耕作技術，但當前中國尚缺乏?性能的免耕播種機及覆蓋耕作機具。

數(shù)字農業(yè)平臺。利?衛(wèi)星、傳感器等從現(xiàn)場收集數(shù)據(jù)和分析可以使農?對土壤養(yǎng)分、氣象情況、病?害、作物健康等有更全?地了解，并根據(jù)農藝指導，可以減少投入品施?量，保護土壤并提?產(chǎn)量。同時數(shù)字農業(yè)平臺和碳衛(wèi)星等數(shù)據(jù)整合，也可能成為碳排放監(jiān)測、計量?段的補充。

設施農業(yè)。包括設施種植、設施畜禽養(yǎng)殖、設施水產(chǎn)養(yǎng)殖等，設施農業(yè)具備生產(chǎn)集約、資源利?效率?等特點，可以有效降低碳排放。

替代蛋?。替代蛋?具備生產(chǎn)集約、綠?低碳等優(yōu)勢，是應對?物短缺、氣候變化、構建本地化供應鏈、滿?新消費觀念的最具潛力的解決方案。其具有顛覆現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)價值鏈的可能，為?品領域初創(chuàng)公司提供了彎道超?的新機遇。

碳市場。受到農業(yè)生產(chǎn)主體分散、碳排放核算方法體系不完善等因素限制，農業(yè)碳市場發(fā)展較為遲緩。2022年中國農業(yè)碳市場發(fā)展取得一些進展：2022年5?，全國首個農業(yè)碳匯交易平臺在廈?成立，可提供農業(yè)碳匯開發(fā)、測算、交易、登記等一站式服務;2022年11?，衢州發(fā)布全國首個農業(yè)碳排放核算與評價地方標準，率先建立基于農業(yè)生產(chǎn)全生命周期的碳排放核算方法。

我們認為隨著綠??融的發(fā)展、農業(yè)碳市場的進一步成熟，農?有望獲得更豐富的綠??融服務(綠?信貸、綠?保險等)，減排固碳也可能成為農?增收的新來源。

作 者 | 黃桂恒 張善奎 李喜明 林國發(fā) 楊三

來 源 | 布瑞克咨詢